1860年10月12日生于纽约州科特兰；1930年6月16日卒于纽约州布鲁克林。斯佩里在康奈尔大学上学，1879年毕业。翌年，正当二十岁，他已经把他的工厂组织成制造发电设备和其他大型装置的工厂了。在他的四百项发明专利中，最著名的要算他在1896—1910年之间研制的陀螺罗盘了。旋转的陀螺仪保持平面旋转，并且不让其转离平面。在船只晃动时为了使陀螺仪不致被迫离开平面，陀螺仪被装在船只的万向接头上，这样的陀螺仪可以用作真正的指南针，它不隶属于任何一种一般的磁铁指南针，也不受周围钢铁的影响。这是一千年来在指南针方面的第一次最重要的改进。它的第一次试运转是1911年于战舰“特拉华号”上，此后，几乎立即被海军采用。斯佩里还研制了船只和飞机的稳定器；在第一次世界大战期间，他发明了高强度的弧光探照灯，这也很快被三军采用了。
1912年，他帮助美国航空先驱寇蒂斯开发出一种飞机的自动稳定装置。 劳伦斯·斯佩里善于动手，喜欢摆弄机械，说起来他还是老斯佩里投身航空研究的直接推动者。1903年，莱特兄弟上天的新闻引起了劳伦斯的极大兴趣。当时他只有11岁。不久，劳伦斯效仿莱特兄弟，在自家地下室开了个自行车修理铺。1910年，劳伦斯自己的卧室内置齐了滑翔机的所有部件。他为了把尺寸很大的部件拿出窗外，连卧室的窗户都拆了。滑翔机飞得很好，但劳伦斯并不满足。不久，劳伦斯设法贷款，买了一台5缸44.1千瓦的发动机。当秋天开学时，劳伦斯的飞机也升空了，并最终说服父亲同意他去上寇蒂斯航校。
1912年，年仅20岁的劳伦斯拿到了飞行执照，成为全美最年轻的飞行员。在海军的监管下，劳伦斯开始完善他父亲发明的在飞机上用的陀螺稳定器。他虽然没学过工程，但不知疲倦的天性让他对每个器件、每项改进都了如指掌。劳伦斯发现他们做的两个陀螺仪都能对飞机的俯仰和横滚作出反应。麻烦在于海军飞行员根本不相信陀螺，只管自己操作而不用这些仪器。劳伦斯想，要解决问题，只有用事实说话。于是一个星期天的清晨，趁人们还没有起床之际，他偷偷地把一架水上飞机开上了天。劳伦斯躺在座舱的地板上，让飞机偏离航向，观察陀螺如何让飞机回到原来的航向上。“有一架飞机在天上飞，但里面没有飞行员。”醒来的人们奔走相告，惊讶地观赏着天上的飞机。劳伦斯见目的已经达到，便轻轻地驾机着陆。寇蒂斯非但没有批评违反规程的劳伦斯，还立即决定派他到法国参加即将举行的飞机安全竞赛。
这是一次颇具规模的航空盛会，邀请了各主要国家的海军使团。劳伦斯是第57个报名参赛的选手，他的父亲老斯佩里也前来助阵。令人振奋的伟大时刻来到了。劳伦斯和他的助手机师从塞纳河上起飞，然后冲着人群飞去。当接近人群时，他就特意低飞。人们清楚地看到劳伦斯站在机舱里，两手高高举起。在飞过裁判台的瞬间，他的助手走出机舱，走上一侧机翼，而劳伦斯再一次将手举过头顶。在飞第3圈时，助手走到机身后面，使飞机一下失去平衡。同样，不需要驾驶员的帮助，飞机又恢复了平衡。飞机一着陆，劳伦斯就成了名人。他们赢得了一万美元的大奖。更重要的是正如当时一家法国报纸所称：“这次飞行是空中导航的历史性时刻。”这个特别的日子就是1914年6月18日。
第一次世界大战爆发。各种合同订单纷至沓来。斯佩里家族由于陀螺稳定器而兴旺起来。老斯佩里又发明了许多有价值的飞行设备，包括航向陀螺、陀螺地平仪和偏航指示器，使驾驶员得以通过飞机的仪表系统，精确地操纵飞机穿云过雾、爬升转弯。劳伦斯被任命为斯佩里公司稳定器部门的经理，但办公室的工作令他厌烦，他还是常常驾机飞行。最后，劳伦斯从父亲的公司里分离出来，建立了自己的公司。他制造出一种小型单座双翼机，可以作为日常的交通工具。每天他就驾着它上下班。1923年底，劳伦斯计划驾驶自己的小飞机横渡英吉利海峡去英国，结果不幸遇难，年仅31岁。 1929年，美国人杜立特完成了世界上第一次完全靠仪表的“盲目飞行”，更证实了斯佩里父子的发明对航空事业的贡献。